Графиттелген мұнай коксы нарығындағы бағаның ауытқуына әсер ететін негізгі факторлар
I. Сұраныс жағы: төменгі ағынды салалардың кеңеюі және жаңа салалардың пайда болуы
- Электролиттік алюминий және графит электродтары өнеркәсібінің сұранысы
Графиттелген мұнай коксы электролиттік алюминий өнеркәсібінде алдын ала күйдірілген анодтар үшін негізгі шикізат және графит электродтарын өндірудегі негізгі материал ретінде қызмет етеді. Электролиттік алюминий сыйымдылығының ауытқулары сұранысқа тікелей әсер етеді:- 2017–2018 жылдар: Электр доғасы пешіндегі болат өндірісінің өсуі графит электродтарына деген сұраныстың күрт өсуіне әкелді, мұнай коксының бағасы тоннасына 1200 юаньнан 7000 юаньнан астамға дейін күрт өсті.
- 2024: Көміртегі шығарындыларына шектеулер кейбір электролиттік алюминий кәсіпорындарын өндірісті қысқартуға мәжбүр етті, бұл мұнай коксына деген сұранысты азайтып, бағаны төмендетуге қысым жасады.
- Батарея энергиясын сақтау секторы: Графит электродтарына деген сұраныстың артуы мұнай коксының бағасын одан әрі көтерді.
- Литий батареясының анодтық материалдарына сұраныстың күрт өсуі
- 2024: Литий батареяларының анод материалдарына әлемдік сұраныс 2,2 миллион тоннаға жетті, бұл 3 миллион тоннадан астам мұнай коксын қажет етті, бірақ нақты ұсыныс небәрі 2,6 миллион тоннаны құрады, бұл ұсыныстың 13% тапшылығын тудырды.
- 2025 жыл: Қытайдың анод материалдары кәсіпорындары 5 миллион тоннадан астам қуат жоспарлады (жаһандық сұраныстың болжамды 3,5 миллион тоннасынан әлдеқайда асып түсті), бұл шикізат үшін бәсекелестікті күшейтті және күкірті аз мұнай коксының бағасын тоннасына 6000 юаньға жақындатты, бұл 2023 жылдың басымен салыстырғанда 150%-ға өсті.
- Фотоэлектрлік саладағы сұраныстың күрт өсуі
- 2024: Фотоэлектрлік мұнай коксына әлемдік сұраныс 35%-ға өсті, бұл кремний материалын өндірушілердің (мысалы, Tongwei, GCL) күкірті аз кокс ресурстары үшін бәсекелесуіне байланысты бағаның өсуіне әкелді.
II. Жеткізу жағы: қуаттың қысқаруы және жеткізу тізбегіндегі үзілістер
- Мұнай өңдеу қуаттылығының қысқаруы
- Әлемдік «қос көміртекті» саясат: Еуропа мен АҚШ-тағы ескірген мұнай өңдеу қуаттарын жеделдетіп тоқтату 2024 жылы Еуропадағы мұнай өңдеу қуаттарының жылдық 8%-ға төмендеуіне және АҚШ тақтатас мұнайын өңдеу зауыттарының 12%-ға тоқтауына әкеліп соқты, бұл күкірті аз мұнай коксының жеткізілімін күрт қысқартты.
- Қытайдың мұнай өңдеу зауыттарының жұмысы тоқтатылды: 2025 жылдың ақпан айында Шаньдунның тәуелсіз мұнай өңдеу зауыттары (Гуаньчрао, Ричжао, Цзыбо) мерзімсіз техникалық қызмет көрсетуді тоқтату туралы хабарлады, бұл нарықтық ұсынысты одан әрі қысқартты.
- Қорларды спекуляциялау және трейдерлерді жинау
- Саудагерлердің қор жинауы: 2024 жылы саудагерлер рекордтық қорлар жинады, ішкі порт қорларын 2023 жылғы 2 миллион тоннадан 800 000 тоннаға дейін азайтты, бұл жасанды түрде «жалған тапшылықты» тудырды.
- Импортқа тәуелділік: Қытай Ресей мен Венесуэладан жоғары күкіртті кокс импорттады, жеткізу қысымын жеңілдету үшін күкіртсіздендіру процестерін қолданды, дегенмен шығындар 5%-ға өсті.
- Геосаяси шиеленіс және сауда кедергілері
- АҚШ-тың Қытайға графит экспортына шектеулері: Қытайдың анод материалдарын шығаратын кәсіпорындарын отандық мұнай коксына тәуелді етуге мәжбүр етті, бұл ішкі сұраныс қысымын күшейтті.
- Шикі мұнай бағасының өзгеруі: 2024 жылы халықаралық мұнай бағасы барреліне 120 АҚШ долларынан асты, бұл мұнай өңдеу маржасын қысқартты және мұнай өңдеушілерді өндірісті қысқартуға итермеледі, бұл мұнай коксының тапшылығын күшейтті.
III. Саясат және қоршаған ортаны қорғау ережелері: шығындардың өсуі және технологиялық алмастыру
- Қатаң қоршаған орта саясаты
- Күкірті аз коксқа сұраныстың күрт өсуі: Күкірті аз мұнай коксына (күкірт мөлшері <0,5%) қоршаған ортаны қорғау стандарттарына сәйкестікке байланысты күкірті жоғары коксқа қарағанда сұраныс айтарлықтай жоғары болды, бұл баға айырмашылығын кеңейтті.
- Өндіріс шығындарының жоғарылауы: Мұнай коксын өндірушілер үшін қоршаған ортаны қорғау шығындарының артуы бағаның өсуіне әкелді.
- Технологиялық алмастыру қаупі
- Кремний негізіндегі анодтардың өсуі: Tesla компаниясының кремний-көміртекті анодтары бар 4680 батареяны жаппай өндіруі энергия тығыздығын 20%-ға арттырды. Мұнай коксының ұзақ уақыт бойы жоғары бағасы бұл алмастыру үрдісін жеделдетуі мүмкін.
- Табиғи графиттің қайта жандануы: Беттік модификацияланған табиғи графит (мысалы, нанокремний карбидті жабындар) синтетикалық графитке қарағанда 30%-ға арзан бағамен 2000 циклден асатын циклдік қызмет ету мерзіміне қол жеткізді, бұл мұнай коксына деген сұранысты ішінара алмастырды.
IV. Нарықтық көңіл-күй және капиталды спекуляциялау
- Бағаның трансмиссиялық механизмдерінің бөлінуі
- Бағаның төмендеуі: Қытайдың жетекші литий батареяларын шығаратын кәсіпорындары анод материалдарының бағасын 15%-ға төмендетуді талап етті, бұл графиттелген мұнай коксын өндірушілердің жалпы пайдасын 35%-дан 8%-ға дейін қысқартты.
- Төлем мерзімдерінің ұзартылуы: Дебиторлық берешек циклдері 90 күннен 180 күнге дейін ұзартылды, бұл шағын және орта бизнес кәсіпорындары үшін ақша ағыны тәуекелдерін арттырды.
- Қуаттылық көпіршіктері және саланы шоғырландыру
- Нарықтық шоғырлану: CR5 (алдыңғы қатарлы бес кәсіпорын) нарық үлесі 70%-дан 85%-ға дейін өсті, ал соңғы сатыдағы фирмалар жаппай шығып кетті.
- Әлемдік бәсекелестік: Жапон және Оңтүстік Корея фирмалары (мысалы, POSCO Chemical) нарықтың қалған үлесін алу үшін қытайлық екінші деңгейлі өндірушілерді сатып алуды жеделдетті.
V. Болашаққа болжам: сұраныс пен ұсыныс балансы және бағаның ауытқу нүктелері
- Төмен қарай қысым
- 2025 жылдың 2-ші жартысы: Таяу Шығыс пен Үндістандағы жаңа мұнай өңдеу қуаттары күкірті аз кокс жеткізіліміндегі алшақтықты 5%-ға дейін қысқартады деп күтілуде.
- Жоғары тәуекелдер
- Шикі мұнайдың бағасы барреліне 150 АҚШ долларынан жоғары: Мұнай өңдеу зауыттарын пайдаланудың ұзаққа созылған төмен деңгейі мұнай коксының бағасын тоннасына 8000 юаньға дейін жеткізуі мүмкін.
- Технологиялық жол картасының өзгерістері
- Синтетикалық графит: Нарық үлесі 80%-дан 60%-ға дейін төмендейді, бұл басым бағыт болып қала береді.
- Табиғи графит: Шығындар артықшылықтарын пайдалана отырып, үлес 15%-дан 25%-ға дейін артады.
- Кремний негізіндегі/қатты көміртегі: Екінші өсу фазасын аша отырып, 5%-дан 15%-ға дейін өсу үшін үлес қосыңыз.
Жарияланған уақыты: 16 қыркүйек 2025 ж.